你的位置 : 首页 / 混混 / 正文

股民心目中的总舵主徐翔 涨停板敢死队起家 如今贪婪入狱

琚叶青 @ 2020-2-17 14:24:59 • 混混 0

徐翔,原名徐强,人称“私募一哥”,堪比股神巴菲特的存在,曾任上海泽熙投资管理有限公司总经理。

一、亏光本金

1978年,徐翔出生在宁波一个普通家庭。徐翔的父亲徐柏良,退休工人,早年在资本市场有“最牛散户”之称,他是徐翔踏入股市的启蒙导师。家庭氛围,对徐翔的成长影响颇深。虎父无犬子。他的母亲郑素贞,家庭主妇。

1993年,15岁的徐翔拿着家里给的3万进入股票市场。

1996年,徐翔为了专心投资股市,放弃了高考,并得到了家人同意,从此成为一名职业股民。徐翔可以成就一番事业,家人的支持很重要。

二、东山再起

1996年初,徐翔几乎亏光3万本金。幸运的是,他表哥马信琪很看好他,相信他以后能出人头地,所以借给他10万,帮助他东山再起。

10万,在1996年是巨资。马信琪不是土豪,当时仅是一名出租车司机,收入不高。徐翔的人格魅力可见一斑。什么是贵人?马信琪就是徐翔的第一个贵人。徐翔铭记在心,发家后,对马信琪关照良多。

1996年12月,中国股市推行新规——涨跌停板制度。之前A股没有涨跌幅限制,庄股横行,暴涨暴跌是常有的事。如1995年5月下旬,上证指数在短短3个交易日从577点暴涨到926点,涨幅达59%,个股一天涨幅甚至超过100%,也可能暴跌90%。有人一夜暴富,有人一夜返贫。

股价剧烈波动,投资者怨声渐起,于是A股一日内不超过10%的涨跌停板开始设立。这一规则沿用至今。

徐翔与马信琪根据涨跌停板规则,琢磨了一套涨停板战法,随后用了6个月,把战法摸索成熟。这就是大名鼎鼎的“跟庄涨停板八步操盘法”。这套战法放在当时规则不完善、制度不成熟的股市,无异于射雕英雄传里的《九阴真经》横空出世。由此可见,徐翔不仅能很快适应新生事物,而且具有探索专研精神。

三、步入正轨

1997年1月至1997年底,徐翔凭借“跟庄涨停板八步操盘法”,以借来的10万本金在不加杠杆的情况下,变戏法一般,变成300万。不足1年,徐翔的资产涨了30倍。而且1997年正值亚洲金融危机,中国股市普遍低迷。徐翔投资业绩逆势而行,堪称神迹。不满20岁的徐翔初露锋芒。

1999年5月19日,中国股市启动了势如破竹的519行情。在席卷中国的网络科技股热潮带动下,A股走出了一波凌厉的飚升走势。不到两个月,上证指数从1100点开始上涨,最高去到1725点,涨幅超过50%。期间,徐翔猛扎猛打,轮番跟庄做多,个人财富完成几何级增长,完成了资本原始积累。

2002年,A股上证指数到达1748点高位时,徐翔个人资产过亿。徐翔从300万资产到1亿,仅仅用了五年。熟悉A股历史的人应该知道,那时候中国股市非流通、盘子小。1000万资金进入股市,便要承受巨大的冲击成本。

换句话说,300万到1亿的操作难度,远远超过10万到300万。1997年至2002年,徐翔5年将资产翻了33倍,让人难以置信。期间,他的主要战法换成了“打涨停三原则”,拉升涨停,然后“一字断魂刀”出货。

徐翔的交易特点表现在“快、准、狠”,像高手对决时出招一样。买入时一气呵成,拉升时气势如虹。在出货时也表现得非常果断,不会做过多。由于经常会出现一刀断魂的出货手法,投资者如果不了解他的投资风格或者反应慢了,很容易成为刀下亡魂。“一字断魂刀”由此得来。

四、一览众山小

2002年至2005年,A股陷入漫漫熊途。

2003年2月,一位与解放南路颇有渊源的记者,经过数天的采访,在《中国证券报》头版刊登出《涨停板敢死队》。

经媒体报道后,徐翔成为短线交易市场的光环人物。报道提到,这些人每天动用数千万元的资金,在熊市中能迅速追封概念涨停板,在接下去的几天内高位离场。“宁波敢死队”的神话在2005年左右达到极点。

一些散户甚至不惜跑到营业部门口,专门等着这些传奇大佬的出现。据说有位北方的散户,在亏掉上百万后,带着仅存的资金到宁波解放南路找徐翔,试图寻找点石成金的神奇之术。

那时A股散户中流传这样一句话,炒股不跟解放南,便是神仙也枉然!“涨停敢死队”的声名在江湖上传开,成为江浙游资短线的经典代表。银河证券解放南路和天一证券解放南路,时常出现在个股的龙虎榜,成为资本市场的非典型现象。

“涨停敢死队”以银河证券宁波解放南路营业部为根据地,核心成员20人左右。不足25岁的徐翔年少成名,被媒体封为“涨停板敢死队总舵主”。

三大短线高手中,徐翔是头号人物,也是最年轻的一位。2号人物姓吴,35岁左右,不仅经历与徐翔相似,连炒股水平也是旗鼓相当。3号人物徐海鸥,1975年出生,上大学时就开始炒股。1997年在北京商学院毕业后没找工作,直接回宁波专职炒股。

名气渐响之后,徐翔的一举一动开始为外界所注意,特别其在营业部的仓位、持股,很容易被泄露,有人专门分析其持股以跟风投资。徐翔对此颇为苦恼,很希望阳光私募能争取到机构席位,摆脱跟风者。与此同时,“涨停敢死队”也因为被报纸报道而不断有人出走。

2004年,徐翔的资金量已经达到数亿,分仓操作在所难免。徐翔和朋友悄然到上海,国泰君安江苏路营业部从此成为徐翔的主战场。

2005年,徐翔的大本营从宁波迁到上海。

2005年6月,A股上证指数跌到998的冰点,徐翔资产却奇迹般的上涨到6亿。

2005年底至2007年10月,伴随着轰轰烈烈的股权分置改革,疯牛行情下,A股上证指数短短2年内上冲到6124点。徐翔的资产由6亿,一度达到了70亿。

截至2007年,徐翔的所有操作可能是合法的,鉴于后来的判决书没有提及。徐翔能取得那么好的业绩,肯定有独门的一套可行性操盘方案,从选股到吸筹,从拉升、洗盘到出货都有一套完善的操作步骤和标准,确保能长期稳定的获利。

打涨停板可能利用了中国股市的制度性缺陷。1997年至2007年,徐翔10年资产从10万到70亿。在中国这样的股票市场环境中,资产收益增长率约年均242.39%,投资业绩令人叹为观止。

相比之下,巴菲特最辉煌的时期(1965年至2009年),45年资产累计增长了4401倍,资产收益增长率仅年均20.5%。

五、成立泽熙

2008年,A股股灾期间,哀鸿遍野。A股上证指数从6124点跌到1664冰点,跌幅高达73%。而徐翔仅仅亏损11%,这是1997年以来他首次年度亏损。

2009年12月,徐翔在上海成立了泽熙投资管理有限公司(简称泽熙投资),注册资本3000万人民币。此时,徐翔个人资产超过100亿。在中国历史人物中,徐翔最崇拜创立新ZG的MZD和统领清朝盛世的康熙大帝,故公司取名“泽熙”。

泽熙投资的产品以股票型信托为主,尤以擅长抄底、投资风格“快狠准”闻名。彼时作为中国最大的私募基金之一,泽熙私募以高收益率和对市场精准的把控能力,闻名于私募界。

泽熙投资当时管理六只产品,其中五只于2010年3月至7月间成立。经过3年的发展,目前总管理规模在70亿左右,规模仅次于那时阳光私募中管理资金规模排名第一的上海重阳投资。截至2014年5月9日,收益率在138.5%~298.8%。相比之下,沪深300指数期间下跌34%。

2015年,A股进入狂热的杠杆牛,所有股民都一头扎进股市,徐翔却劝身边朋友尽早离场。2月以后,泽熙基金基本空仓,徐翔保持轻仓超短线操作,然而整个市场的疯狂让他陷入迷茫和焦虑。

2015年6月,A股开始崩盘,千股跌停,国家队进场救市,知名的投资大佬们都纷纷力挺股市、参与救市。而徐翔却一直空仓,直到大盘跌到3000点才大举杀入,1天内全仓百亿,抄了个大底。这种耐性、胆识,普通投资者谁见识过?

六、星光黯淡

一直以来,徐翔的路走得很顺利。可惜,好景不长,天有不测风云。

2015年11月,徐翔涉嫌违法犯罪,被公安机关依法采取刑事强制措施。

2016年4月,徐翔涉嫌操纵证券市场、内幕交易犯罪,被公安机关获悉依法批准逮捕。

2016年12月,徐翔涉嫌操纵证券市场案开庭。2017年1月,青岛市中级人民法院对被告人徐翔操纵证券市场案进行一审宣判:徐翔犯操纵证券市场罪,被判处有期徒刑五年六个月,同时没收违法所得70亿,并处罚金110亿。

徐翔犯罪主要是成立泽添私募后,因为管理的资产规模过于庞大,他以前的股市战法已经不适合新的资产运作。这个阶段的徐翔,主要利用上市公司市值管理的空子,通过与大股东合作,大股东出利好消息,徐翔拉升股价,然后与大股东约定大宗交易减持。由徐翔控制的账户接盘,超过底价的部分,徐翔与大股东五五平分。

以上是徐翔定罪的直接依据。从最终判决书来看,涉及的股票包括文峰股份、乐通股份、中弘股份、金科股份等,这涉嫌构成内幕交易以及操纵市场罪。

2017年6月7日,中国基金业协会将徐翔及其父母的名字加入黑名单。这意味着徐翔将来出狱后,也无法继续从事证券交易。

七、后记

“私募一哥”徐翔终于退出A股历史舞台,令人不胜唏嘘。纵观其跌宕起伏的一生,他取得堪比股神巴菲特的投资业绩,主要有以下原因:

1.热爱股市,对股票有天生的嗅觉,具备极好的盘感和趋势观。

2.勤奋和专注。据徐翔朋友统计,从1993年到2015年,徐翔只有一天未能在交易屏幕前。其中半天是生病,实在无法看盘;还有半天是亲人做重要手术,他必须陪同签字。

3.行事果断、执行力强,具有超强的探索专研精神。他曾在白纸上画K线图分析, 3个月就画了3000多张图。把A股从开市第一天以来的K线图,徒手画得清清爽爽。每一个关键时点还有特殊标注,对每只股票前期走势也了如指掌。

徐翔,曾在股市上呼风唤雨,最后却锒铛入狱。其跌宕起伏的一生充满着争议,我在此不作评价,自有历史定论。

作者: 三多修路,来源:知乎,题图:新浪

本文地址 : https://www.touziziji.com/hunhun/54.html(转载请保留)

标签 : 徐翔 炒股

已有0位网友发表了一针见血的评论,你还等什么?来一发

必填

选填

选填

记住我,下次回复时不用重新输入个人信息